Segment Information |
12 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Dec. 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Reporting [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Information | Segment Information As of December 31, 2023, Sonic had three operating segments: (1) the Franchised Dealerships Segment; (2) the EchoPark Segment; and (3) the Powersports Segment. Refer to Note 1, “Description of Business and Summary of Significant Accounting Policies,” for additional discussion of our operating segments. Sonic has determined that its operating segments also represent its reportable segments.
The reportable segments identified above are the business activities of Sonic for which discrete financial information is available and for which operating results are regularly reviewed by Sonic’s chief operating decision maker to assess operating performance and allocate resources. Sonic’s chief operating decision maker is a group of three individuals consisting of: (1) the Company’s Chief Executive Officer; (2) the Company’s President; and (3) the Company’s Chief Financial Officer.
Reportable segment financial information for the three years ended December 31, 2023 were as follows:
(1)Segment income (loss) for each segment is defined as income (loss) before taxes and impairment charges.
(2)For the year ended December 31, 2023, amount includes approximately $20.9 million of pre-tax gain net gain on the disposal of franchised dealerships, partially offset by a $1.9 million pre-tax net loss related to property damage. For the year ended December 31, 2022, amount includes approximately $9.1 million of pre-tax net gain on disposal of property, plant, and equipment, partially offset by an approximately $4.4 million pre-tax charge for long-term compensation expense. For the year ended December 31, 2021, amount includes approximately $15.5 million of pre-tax net loss on the extinguishment of debt, and approximately $1.8 million of pre-tax net gain on the disposal of franchised dealerships.
(3)For the year ended December 31, 2023, amount includes approximately $19.7 million of pre-tax net loss primarily related to the indefinite suspension of operations at certain EchoPark locations that occurred in the second and third quarter of 2023. For the year ended December 31, 2021, amount includes approximately $6.5 million of long-term compensation-related expenses.
(4)For the year ended December 31, 2023, amount includes approximately $1.0 million of pre-tax property and equipment impairment charges for the Franchised Dealerships Segment and $78.3 million of pre-tax impairment charges related to property and equipment, lease right-of-use assets, and other assets for the EchoPark Segment. For the year ended December 31, 2022, amount includes approximately $115.5 million of pre-tax franchise asset and property and equipment impairment charges for the Franchised Dealerships Segment and $204.9 million of pre-tax goodwill and franchise asset impairment charges for the EchoPark Segment. For the year ended December 31, 2021, amount includes approximately $0.1 million of pre-tax property and equipment impairment charges for the EchoPark Segment.
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